怎么用基本面分析外汇市场(试分析外汇市场的形成)

2023-12-13 103 0

怎么用基本面分析外汇市场

外汇市场的分析方法
——
基本面分析和技术面分析
国际外汇市场瞬息万变,实施浮动汇率国家的货币汇率处于不断波动之中,尤
其是主要工业国家
(G7)
货币,在各种市场因素的影响下涨跌,时常出现超过
1%
的日内涨跌幅度。
对于初次接触外汇市场的投资者,看到平台上的汇率不断上下跳动,似乎毫无
规律可循。事实上,外汇市场已经发展出种类繁多的分析方法,用于判断行情
的未来走势,作为交易的依据。总体上,外汇市场的分析方法分为两类:基本
面分析和技术面分析。
基本面分析就是根据经济学的基本理论,根据外汇市场的供求关系的变化分析
判断未来的汇率趋势。技术分析是通过分析图形走势的特点和规律,利用技术
手段判断和预测未来走势的分析方式。本章节将讲解外汇市场的基本面分析方
法。
基本面分析的特点和构成要素
供求关系是核心
基本面分析的核心理论之一是供求关系。当一国货币供应上升、需求下降时,
会出现供过于求的状况,此时该货币的价格会下跌;当一国供应下降、需求上
升是,会出现供不应求的状况,此时该货币的价格会上涨。同时还需要注意的
是,由于汇率是两个货币的相对价值,因此,即便一国货币出现供过于求的状
况,但另外一国货币的状况更差,该国货币相对于另一国货币也会升值;反之
亦然。
因此,基本面分析可以理解为将两国影响货币汇率的因素进行比较,从而判断
哪国货币的供需关系更为有利。
那么影响汇率的因素有哪些呢?从基本面的角度看,影响汇率的因素包括经济
形势、政治局势、政府和央行政策、自然灾害和突发事件、市场投机。
经济形势
如今在国际市场上,尤其是在主要工业国家之间,资本可很容易的实现自由流
动。资本的特点是追逐利润,会永远流向经济增长前景看好、风险较低的地
区。因此,如果一个国家或地区的经济发展稳固,将吸引全球的资金流入;同
时,在经济形势稳固的环境下,政府也会实施稳健的偏向紧缩的货币政策,从
而控制货币供应。
——
这种供不应求的状态势必会推动一个国家的货币升值。
相反的,如果一个国家经济发展疲弱,表明该国投资机会减少,国际资金将会
逃离;同时,政府也会在经济疲弱期间增加国内的货币供应以推动经济复苏,
势必会造成滥发货币、通胀上升,导致该国的货币贬值。

除此之外,一个国家和地区的经济实力也代表其在国际上的地位。例如,美国
是目前全球经济最强的国家,因此在国际政治和经纪上掌握大量的话语权。全
球主要商品贸易均亿美元结算,美元也是全球最主要的储备货币。这必然会造
成美元在全球范围内的需求远超出其他货币。
因此,各国公布的经济数据是外汇市场关注的重点,尤其是
GDP
、就业报告等
直接显示一个国家经济现状的数据,通常会引起外汇市场的强烈回应。
政治局势
与黄金不同,货币不存在实物价值,只是一种国家信用保证。因此,一个国家
的政治局势是否稳定,直接影响其货币的信用。其次,政治局势动荡时,该国
的经济和货币政策通常会多变且不具备延续性,带来不可预测的风险。尤其是
在极端情况下,政府会采取非常规手段,这是投资者既不愿意看到的事情。所
以国际市场上一般会规避政治动荡国家的货币。
一旦国际市场出现比较敏感的政治事件,尤其是战争或战争威胁,资金会从相
关地区撤离,流向政治局势相对稳定的国家和地区以规避风险。美元和瑞郎是
传统意义上的避险货币,因此通常在动荡时期美元和瑞郎会升值。黄金同样具
有避险的特点。
政府和央行政策
各国政府和央行都会实时财政政策和货币政策刺激和调控本国经济。财政政策
由政府部门制定和实施,是指为促进就业水平提高,减轻经济波动,防止通货
膨胀,实现稳定增长而对政府财政支出、税收和借债水平所进行的选择,或对
政府财政收入和支出水平所作的决策。或者说,财政政策是指政府变动税收和
支出以便影响总需求进而影响就业和国民收入的政策。
货币政策则主要由各国央行制定和实施,是央行实现其特定的经济目标而采用
的各种控制和调节货币供应量或信用量的方针和措施的总称,包括信贷政策、
利率政策和外汇政策。
财政政策和货币政策直接影响到各国货币的供应量和收益率,因此通常会对该
国货币汇率造成直接的影响。通常情况下,央行的职责主要体现在两个方面:
经济增长和通胀。在经济增长疲弱时,央行会实施宽松的货币政策,即通过降
息等方式,增加市场的资金供应,刺激经济增长;在经济增长迅猛时,央行会
实施紧缩的货币政策,即通过升息等方式,减少市场的资金供应,防止增长过
热。在通胀方面,当物价增长过慢,甚至出现下滑时,央行会实施宽松货币政
策,增加资金供应并刺激需求,从而引导物价上涨;当物价上涨过快时,央行
会实施紧缩货币政策,减少市场上的流动资金,抑制需求,从而令物价的涨势
减缓。一般央行都会设定通胀目标,并会利用货币政策手段将物价的涨幅控制
在通胀目标附近。

试分析外汇市场的形成

试分析外汇市场的形成

外汇市场是为兑换和交易各国货币而形成的市场,用以促进各国间贸易,各国货币的价格衡量标准是按照货币的购买力平价为基础。尽管1971-1993年间布雷顿森林协定和欧洲货币体系主导外汇交易系统,但随着这两个体系的瓦解,目前汇率以自由浮动为主,期间银行、避险基金、中间商及个人,政府的中央银行偶尔会出来干预,但实际上汇率浮动还是按照供需关系来波动的。

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2005年第一季度中国银行问外汇市场运行分析     2005年第一季度我国银行间外汇市场日均成交量...

2005年第一季度中国银行问外汇市场运行分析
    2005年第一季度我国银行间外汇市场日均成交量环比回落,同比上升。与上季度相比,日均外汇供应减少,需求大幅增加,供大于求,顺差缩小,人民币兑美元汇率保持稳定。
    1.日均成交量环比回落,同比上升。2005年第一季度银行间外汇市场共有60个交易日,四种交易货币成交量累计折合631.82亿美元,其中,中国银行(香港)有限公司和中国银行澳门分行四种交易货币汇总成交量累计折合分别为3.59亿美元和861万美元。第一季度银行间外汇市场日均成交量为10.53亿美元,较上季度下降21.7%;与2004年第一季度相比,日均成交量增加55.5%。2005年3月外汇市场累计成交213.37亿美元,日均成交9.28亿美元。与上季度相比,2005年第一季度美元、港元和日元日均成交量下降,欧元日均成交量显著上升;与2004年第一季度相比,美元、港元、欧元的日均成交量增加,而日元日均成交量下降。
    2.美元保持稳定,港元低位波动,日元振荡走低,欧元一波三折。第一季度美元继续保持稳定。年初美元日加权平均价为1美元兑8.2765元人民币,随后美元兑人民币汇率一直维持在该水平。季末美元日加权平均价为8.2765,与上季度末持平。第一季度港元低位波动。年初港元日加权平均价为1港元兑1.0631元人民币,为期间最高日加权平均价,缓慢下跌后在低位保持小幅波动,期间最低日加权平均价为1.0606。季末港元加权平均价收于1.0608,与上季度末相比,下跌33点。第一季度日元振荡走低。年初日元日加权平均价为100日元兑 8.0535元人民币,随后振荡下行,期间最高上冲至8.0997,季末以7.7149报收,为本季最低日加权平均价,与上季度末相比,下跌3424点。第一季度欧元一波三折。年初欧元日加权平均价为1欧元兑11.1474元人民币,为期间最高日加权平均价,随后缓慢走低,最低下探10.5620。此后欧元冲高回落,季末以10.6918报收,与上季度末相比,下跌5670点。
    3.外汇供大于求,顺差缩小。
   (1)外汇供大于求。与上季度相比,2005年第一季度银行间外汇市场外汇日均供应减少,日均需求大幅增加,供大于求,差额缩小。第一季度外汇市场供求顺差累计达535.59亿美元,与上季度的753.48亿美元相比,减少217.89亿美元;日均顺差量8.93亿美元,较上季度下降25%;而与2004年第一季度相比,日均顺差量增加60%。
   (2)中、外资银行净卖出外汇环比减少。2005年第一季度中、外资银行分别净卖出外汇484.13亿美元和43.15亿美元。与上季度相比,中资银行日均外汇买入增加、外汇卖出减少,日均净卖出外汇下降26%;外资银行日均外汇买卖均减少,日均净卖出外汇下降15%。与2004年第一季度相比,中、外资银行日均外汇买卖都有不同程度的增长,其中中资银行日均净卖出外汇上升71%;外资银行日均净卖出外汇减少8%。
    4.外币拆借情况。2004年第一季度金融机构通过交易中心外币拆借中介服务共达成24笔交易,累计折合4.46亿美元,拆借期限以3个月以内的中短期拆借为主。其中,美元成交22笔,金额为43304万美元;港元成交2笔,金额为10500万港元。截至2005年第一季度末,外币拆借中介服务签约机构已达127家。

2005年第一季度,我国国内经济保持平稳发展,出口增速超过进口增速,外贸持续顺差,外资流入速度趋缓,外汇管理进一步完善,人民币兑美元汇率保持稳定。 1.经济保持平稳发展。2005年1~2月,我国经济继续保持了2004年以来平稳较快增长的趋势,开局良好。国家统计局公布的数据显示,2005年前两个月消费需求保持较快上涨势头,社会消费晶零售总额达10313亿元,同比增长13.6%;工业生产和固定资产投资增长平稳,全国规模以上工业完成增加值达9034亿元,同比增长16.9%;物价总水平略有反弹但力度有限,居民消费价格总水平同比上涨2.9%,比2004年同期上升了0.3个百分点。中国人民银行货币政策委员会2005年第一季度例会分析了当前宏观经济金融形势,认为加强和改善宏观调控已取得明显成效,但经济运行中固定资产投资反弹的基础依然存在,通货膨胀压力尚未根本缓解,货币政策传导机制有待进一步完善。
3月中国人民银行调整了商业银行住房信贷政策,以引导社会对未来房地产价格形成较为合理的预期;人民银行还下调了金融机构超额准备金利率,由现行年利率1.62%下调到0.99%,以优化准备金存款利率结构,增强货币政策操作的有效性。人民银行此举对于进一步推进利率市场化进程,保持整个经济发展的良好势头都具有重要意义。
2.出口增速超过进口增速,外贸持续顺差。据海关初步统计,2005年1~2月,我国外贸进出口总值达1794.6亿美元,比2004年同期增长21.7%。其中出口952.8亿美元,进口841.8亿美元,分别增长36.6%和8.3%,累计实现贸易顺差111亿美元。从2004年开始,我国的进口增幅就开始逐渐下降,2005年前两个月在出口保持高速增长的情况下,我国进口增速出现了较大幅度的回落。作为一个对外依存度相对较高的国家,我国进口增长的大幅下降说明国内生产活动在减慢,在一定程度上预示经济在逐步降温。
3.外资流入速度趋缓。据商务部统计,2005年1~2月,全国新批设立外商投资企业5444家,同比下降9.02%;合同外资金额200.52亿美元,同比增长6.15%;实际使用外资金额79.69亿美元,同比增长8.21%。2月当月全国新批设立外商投资企业1881家,同比下降38.73%;合同外资金额72.15亿美元,同比下降18.36%;实际使用外资金额38.73亿美元,同比增长5.68%。2月的新批设立外商投资企业和合同外资金额同比开始出现下降,表明政府宏观经济调控措施的效果在逐渐显现。
4.外汇管理进一步完善,人民币汇率保持稳定。关于人民币汇率问题,一方面中国政府的立场是明确和一贯的。2005年以来,我国政府多次在公开场合重申了中国对于人民币汇率的原则立场,即积极稳妥地推进人民币汇率形成机制改革,保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。另一方面,为促进我国国际收支平衡,维护人民币汇率稳定,2005年第一季度外汇管理部门先后出台多项措施,如加强和改进境内外资银行短期外债管理;调整经常项目外汇账户限额管理办法;规范进口延期付汇和远期付汇等贸易融资行为;进一步做好个人财产对外转移售付汇监管工作;等等,这些措施都有利于进一步便利贸易投资活动和加强短期资本流入和结汇管理。
此外,美联储在本季度连续两次加息25个基点,使得美国联邦基金利率和贴现率分别上升至2.75%和3.75%。市场人士都认为,美国加息有助于吸引游资流入美国,带动外汇市场美元呈现走强态势,在一定程度上缓解了人民币升值的压力。




外汇市场最主要的参加者是( )。A.中央银行B.进出口商C.商业银行D.客户请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!

外汇市场最主要的参加者是( )。
A.中央银行
B.进出口商
C.商业银行
D.客户

请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!

正确答案:C
析:外汇市场的交易分为3个层次,即商业银行与客户之间,商业银行同业之间和商业银行与中央银行之间的交易。商业银行同业之间的外汇交易构成了绝大部分的外汇交易,占外汇市场交易额的90%以上。因此,商业银行是外汇市场最主要的参加者。

外汇AETOS那个在cctv证券资讯频道做市场分析的人叫什么

陈迪,是外汇市场高级分析师,汇评准确度还是挺高的。

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