影响外汇行情的因素到底有哪些(影响外汇期货定价的因素)

2023-12-14 188 0

影响外汇行情的因素到底有哪些

国际收支的影响
支是指一个国家在一定时期内由对外经济往来、对外债权债务清算而引起的所有货币收支。它有狭义与广义两个层次的含义。狭义的国际收支是指一个国家或者地区在一定时期内,由于经济、文化等各种对外经济交往而发生的,必须立即结清的外汇收入与支出。
广义的国际收支是指一个国家或者地区内居民与非居民之间发生的所有经济活动的货币价值之和。它是一国对外政治、经济关系的缩影,也是一国在世界经济中所处的地位及其升降的反映。
通货膨胀的影响
通货膨胀是指一般价格水平的持续、普遍的上升,形成通货膨胀的价格水平的上升幅度取决于经济主体对价格上升的敏感程度。值得注意的是,通货膨胀不是价格水平短期或一次性的上升,而是价格水平的持续上升,另外,它不是指个别商品价格水平的上升,而是指价格总水平即所有商品和劳务价格的加权平均值上升。
国内外通货膨胀的差异是决定汇率长期趋势的主导因素。如果一国通货膨胀高于他国,该国货币在外汇市场上就会趋于贬值;反之,就会趋于升值。
率的影响
利率是“利息率”的简称,是一定时期内利息额与借贷本金之比。所谓利息,是让渡货币资金的报酬或使用货币资金的代价。利息的存在,使利润分为利息和企业主收入。我们需要关注各国利率政策的制定,以及利率的波动。
市场预期的影响
预期因素是短期内影响外汇市场的最主要因素。国际金融市场的资本数额巨大,这些资本对世界各国的经济状况、政治、军事具有高度的敏感性,由此产生的预期支配着资本的流动方向,将对外汇市场形成巨大冲击
货币管理当局的影响
各国货币当局为了使汇率维持在政府所期望的水平上,会对外汇市场进行直接干预,以改变外汇市场的供求状况,这种干预虽然不能从根本上改变汇率的长期趋势,但对外汇的短期走势仍有重要影响。
一些经济指标对外汇的影响
经济数据的好坏也可以引起汇率的变化,下面我们来说说几个比较重要的经济数据。
失业率:失业率是经济发展好坏的标志,失业率的上升意味着经济受阻;失业率降低,则意味着经济发展势头增强。
消费物价指数(CPI):主要反映消费者支付商品或劳务的价格变化情况,即通货膨胀水平的变化情况。如果CPI大幅上升,从短期看,有助于利率上升,从而支持汇价;从长期看,实质上是通货贬值。消费物价指数有两种,一种是职工和工人的消费物价指数(CPIW),另一种是城市居民的消费物价指数(CPIU),由于CPIU指数统计的范围是CPIW的两倍,它反映消费物价的参考性更高,因为更受市场人士的重视。
消费者消费信心指数:是指消费者消费的愿望的表示,指数增加,表示消费者乐意支出,对经济增长是利好的,汇率上升;指数下降,表示消费者不愿意消费,可能是因为对未来经济增长不信任,对经济增长是不利的,汇率下降。

影响外汇期货定价的因素

外汇期货定价的影响因素主要有以下几个方面:

1. 汇率风险:汇率风险是外汇期货定价的关键因素。期货价格是市场对未来汇率的预期,因此任何影响汇率变化的因素都将影响期货价格。例如,市场预期的利率变动、全球经济状况、政治事件、突发事件等都可能影响汇率。

2. 货币对之间的利差:利差是指两种货币之间的存款利率或借贷利率差异。外汇期货定价通常基于一种假设,即一个国家的利率将上升或下降,这会导致该国货币相对于另一种货币的汇率变化。

3. 宏观经济状况:一国的经济增长率、通货膨胀率、失业率等宏观经济指标都会影响外汇市场。当这些指标发生变化时,市场对未来汇率的预期也会随之改变,从而影响外汇期货定价。

4. 政治和经济事件:政治和经济事件如贸易战、地缘政治紧张局势、重要经济数据发布等,都可能引发市场情绪波动,从而影响外汇期货价格。

5. 市场情绪和预期:市场情绪和预期也是影响外汇期货定价的重要因素。投资者对未来市场的信心、对某个国家或经济体的信任程度等都会影响外汇期货价格。

6. 交易量和持仓量:外汇期货的交易量和持仓量也会影响定价。交易量和持仓量的变化反映了市场对该货币对的信心和需求,从而影响期货价格。

7. 其他商品和利率期货的影响:其他商品和利率期货的价格变动也会影响外汇期货定价。例如,如果其他大宗商品价格上涨,可能会导致通货膨胀,从而影响货币价值,进而影响外汇期货价格。

以上这些因素都是通过影响市场对未来汇率的预期来影响外汇期货定价的。这些预期受到许多复杂因素的影响,包括但不限于上述因素,而且这些因素的变化可能会迅速且不可预测,这使得外汇期货交易具有较高的挑战性。

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国家外汇储备太多有什么不利影响?

外汇储备过高的负面影响:
1、加大了通货膨胀的压力,影响货币当局独立制定货币政策。近年来外汇占款形式的基础货币投放已经成为中央银行货币投放的主要渠道。由于外汇储备逐年增加,央行为了维持外汇市场的稳定,必须在外汇市场上买入外汇抛出本币。通过货币乘数效应的作用,货币供应量被放大,不仅影响了货币政策的独立性,而且造成了通货膨胀的压力。央行进行对冲操作的工具还比较有限,对冲效果也不明显,因此如果外汇储备持续以较快的速度增长,那么通货膨胀的压力就会继续增加。
2、导致经济增长的动力结构不均衡,不利于实现经济增长向内需主导型模式的转变。我国高额外汇储备的形成,是政府鼓励出口、鼓励招商引资等政策因素和人民币升值预期因素在起主要作用。继续维持这种主要依靠出口和投资拉动的经济增长的动力结构,不仅有碍于落实科学发展观、建立资源节约型和环境良好型社会的目标的实现,而且会损害经济增长的潜力和后劲,不利于经济的健康和可持续发展。
3、增大了人民币升值压力,不利于对外贸易顺利开展巨额外汇储备加大了人民币汇率升值压力,且使我国在相当程度上陷入减轻人民币升值压力与抑制货币供给增长难以兼顾的两难境地:要减轻外汇占款造成的过多基础货币发行对国内货币市场的影响,人民银行必须加大回笼现金力度或提高利率,但这些操作将加大人民币升值压力;如果为了减轻人民币升值压力而增加货币供给或降低利率,本来就已经极为宽松的货币市场将因此变得过度宽松,从而刺激国内资产市场泡沫膨胀。我国有可能陷入“外汇储备增长较快—人民币升值预期—资金流入—外汇储备继续增长—进一步的升值和资金流入”这种恶性循环。此外,不断高涨的外汇储备还会进一步加剧贸易摩擦,恶化国际收支失衡,不利于我国外贸和经济的可持续发展。
4、带来高额的机会成本,加大资金收益风险,加大了汇率风险一个国家持有外汇储备,就是把这些资源储存起来,而放弃和牺牲利用他们投资的机会,在经济上就形成了一种损失,这种损失也就是机会成本,一国外汇储备越多,机会成本也就越高。美元作为我国外汇储备的主要资产,汇率波动较为频繁,高额外汇储备有可能承担美元贬值的风险。
5、成为导致流动性过剩的重要原因,影响了银行的资金使用效率,加剧了经济结构失衡。巨额贸易顺差通过结汇转换成人民币资金进入商业银行,外汇占款作为基础货币大规模投放在货币乘数作用机制下引起货币供应量的多倍扩张,使市场流动性急剧膨胀。商业银行的存差规模日益扩大,货币市场流动性泛滥等问题,都与这一因素有关。或许更严重的问题还在于,流动性过剩还会引发企业利润下滑、投资过热和通货膨胀等一系列消极后果。
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个人交易收入受外汇价值波动影响的程度被认为是?

影响外汇交易市场短期波动的因素:
第一:经济因素。影响外汇市场波动的经济新闻中,经济统计数据的作用最大。
1、 利率政策。在各种经济数据中,各国关于利率的调整以及政府的货币政策动向无疑是最重要的。有时政府虽然没有任何表示要改变货币政策,但只要外汇交易市场有这种期待,或者说其他国家都采取了类似的行动,那么,外汇市场会继续存在这一政府会改变政策的期待,使这一国家的货币汇率出现大幅度波动。
2、 非农就业人口。非农业人口就业人数的增减数和失业率是近几年影响外汇交易市场短期波动的重要数据。这组数字由美国劳工部在每月的第一个星期五公布。在外汇市场看来,它是美国宏观经济的晴雨表,数字本身的好坏预示着美国经济前景的好坏。因此,在这组数字公布前的一、两天,只要市场上有任何关于这一数字可能不错的风言风语时,美元抛售风就会嘎然而止。
3、 其他经济数据。包括工业生产、个人收入、国民生产总值、开工率、库存率、美国经济综合指标的先行指数、新住房开工率、汽车销售数等,但它们与非农业就业人口数相比,对外汇市场的影响要小得多。
4、 除了经济统计数据之外,其他关于经济活动的报道也会对外汇市场产生很大的影响。外汇价格的变动在很大程度上是外汇市场上的人对外汇波动的期待的反映。
第二:政治因素。外汇交易市场受政治因素的影响要大得多。当某一件重大国际事件发生时e79fa5e98193e58685e5aeb931333361323033,外汇市场的涨落幅度会经常性地超过股市和债券市场的变化。其主要原因是外汇作为国际性流动的资产,在动荡的政治格局下所面临的风险会比其他资产大;而外汇市场的流动速度快,又进一步使外汇市场在政治局面动荡时更加剧烈地波动。
外汇交易市场的政治风险主要有政局不稳引起经济政策变化、国有化措施等。政治事件经常是突发性事件,出乎外汇市场的意料,这又使外汇市场的现货价格异常剧烈地波动,其波动幅度大大超过外汇价格的长期波动幅度。

分析固定汇率制度下由本币贬值预期引发的资本外逃将如何影响本国的货币供给和外汇储备!

本币贬值为了保值会将本币兑成外币保值,引发资本外逃,本币供给减少
本币贬值导致出口增加,进口减少,导致外储增加,产生外汇占款

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